КЛАСИФІКАЦІЯ Ф’ЮЧЕРСНИХ КОНРАКТІВ - Наукові конференції
Головна
UA RU EN

Вас вітає Інтернет конференція!

Вітаємо на нашому сайті

Рік заснування видання - 2014

КЛАСИФІКАЦІЯ Ф’ЮЧЕРСНИХ КОНРАКТІВ

29.09.2022 21:35

[1. Економічні науки]

Автор: Стельмах Діана Василівна, студентка І курсу аспірантури, Київський національний університет імені Тараса Шевченка


Ф'ючерсний контракт – це біржова угода, що засвідчує зобов’язання про купівлю або продаж стандартизованого активу за заздалегідь визначеною ціною на певну дату в майбутньому. На відміну від форвардних контрактів, ф’ючерси є більш ліквідними, адже останні укладаються на біржі, що обумовлює можливість швидко купити чи продати контракт та мати інформацію щодо ціноутворення та укладених угод на біржі[1, c.23].

На рисунку 1 зображено класифікацію ф’ючерсних контрактів. Розрізняють такі види ф’ючерсних контрактів як фінансові та фізичні. Фінансові ф’ючерсні контракти є зазвичай паперовими активами, тоді як фізичні ф’ючерси мають базовий актив товар. Крім цього, ціни на фінансові ф’ючерси визначаються такми факторами як поточні  ринкові ціни, ціни фондових індексів, ціни процентних ставок. Ціни товарних ф’ючерсних котрактів залежать від погодних умов, сезонності, політичних конфліктів, робочих страйків, інфраструктури, хвороб, що можуть вразити посіви або худобу тощо.

Розрізняють такі типи угод:

- товарні ф’ючерси – забезпеченням таких контрактів є матеріальні активи, які інвестори можуть фізично купувати та продавати. Найпоширенішими товарами, на які інвестори купують ф'ючерсні контракти, є нафта, метали, природний газ, продовольче зерно тощо. Заставою таких контрактів є самі активи. Ф'ючерси на товари дуже важливі для управління ціновими ризиками, особливо для виробників, щоб мати гарантовану ціну в майбутньому та планувати свій обсяг виробництва[2];

- валютні ф'ючерси – це біржове договірне зобов’язання здійснити обмін певної кількості однієї валюти на іншу за заздалегідь визначеним курсом в майбутньому[2]. Такі контракти допомагають нівелювати ризик зміни обмінного курсу, який може виникнути протягом певного періоду часу;





Рис. 1. Види ф’ючерсних контрактів

Джерело: складено автором

- ф’ючерси на процентні ставки мають на меті хеджування ризику, що виникнає через коливання процентної ставки певного фінансового інструменту на майбутню дату. Невизначені процентні ставки можуть створити додаткове відстоткове навантаження для інвесторів і призвести до великих збитків[4]. Базовими активами для ф’ючерсів на процентні ставки є державні облігації, векселі тощо. Щоразу, коли відбувається підвищення відсоткової ставки, ціни на облігації падають, і навпаки. Тому даний вид ф'ючерсних контрактів допомогає компенсувати втрати, що виникають через зміну ціни боргових цінних паперів;

- ф’ючерси на індекси фондового ринку – це похідні фінансові контракти, які створюють зобов'язання купити або продати акції за певною ціною і на певну дату в майбутньому[3]. Учасники ринку покривають такими контрактами свою ризикову позицію на випадок несприятливої зміни курсу акцій у майбутньому. Дані контракти часто використовуються в спекулятивних цілях для швидкого отримання прибутку, оскільки немає фізичної доставки базового активу, а лише грошовий розрахунок.

Висновки. Таким чином, у залежності від виду базового активу розрізняють такі типи ф'ючерсних контрактів як валютні, товарні ф'ючерси, ф'ючерси на процентну ставку та фондові індекси. Незважаючи на різні види ф’ючерсних контрактів, кожен з них передбачає обмін активами. Ф’ючерсні контракти мають такі переваги як низькі торгові витрати, захист від цінових коливань, проте є досить ризикованим фінансовим інструментом. Організована ф’ючерсна торгівля використовується як найпоширеніша стратегія хеджування цінових ризиків на базовий актив від можливих збитків, тому є необхідність подальшого розвитку теоретико-методологічного базису дослідження ф’ючерсних контрактів.

Література:

1. Козка О. Ф’ючерс — прибуток з майбутнього. Управління фінансами. 2020. №12.

2. Finance Management. Types of Futures Contracts. URL: https://efinancemanagement.com/derivatives/types-of-futures-contracts

3. Сorporate Finance Institute. Stock Index Futures. URL: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/trading-investing/stock-index-futures/

4. CFA Institute Investment Foundations. Chepter 11. Derivatives. URL: https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/support/programs/investment-foundations/11-derivatives.ashx?la=en&hash=6BA234D6843721715BA6CB45332CE2D90FC1D75C

_____________________

Науковий керівник: Приказюк Наталія Валентинівна, доктор економічних наук, професор, Київський національний університет імені Тараса Шевченка




Creative Commons Attribution Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License
допомога Знайшли помилку? Виділіть помилковий текст мишкою і натисніть Ctrl + Enter

Інші наукові праці даної секції

Конференції

Конференції 2024

Конференції 2023

Конференції 2022

Конференції 2021

Конференції 2020

Конференції 2019

Конференції 2018

Конференції 2017

Конференції 2016

Конференції 2015

Конференції 2014

:: LEX-LINE :: Юридична лінія

Міжнародна інтернет-конференція з економіки, інформаційних систем і технологій, психології та педагогіки

Наукові конференції

Економіко-правові дискусії. Спільнота